PancakeSwap(CAKE)とは何ですか?

2021年の最初のNFT波の最盛期には、イーサリアムのガス料金は途方もなく高くなりました。より多くの人々がDeFiの世界に参入するにつれて、イーサリアムのネットワークは(再び)飽和状態になりました。次に、すべての取引について、トレーダーはより多くのお金を払わなければなりませんでした。

ありがたいことに、Binance Smart Chain(BSC)の代替手段は、イーサリアムのトラフィックオーバーフローを歓迎する準備ができていました。最大の受益者の1つは、イーサリアムのUniswapに相当するBSCで最も人気のある分散型取引所(DEX)であるPancakeSwapでした。

それで、PancakeSwapとは何ですか、そしてあなたはそれを受動的収入の形として使うことができますか?

DEXとCEXの違いは何ですか?

ほんの数年前まで、分散型取引所やDEXのようなものはありませんでした。株式、商品、または暗号通貨を交換したいかどうかにかかわらず、集中型取引所またはCEXのサービスを探す必要がありました。 CEXは、ポケットの深い規制対象企業によって運営されており、市場が機能するために必要な流動性を提供します。

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たとえば、テスラ(TSLA)の株式を購入したい場合、市場には売り手が必要です。しかし、その特定の瞬間に売り手がいない場合はどうなりますか?これは、マーケットメーカー(NYSE、Nasdaq、またはCitadel Securities)が参入する場所です。これらの取引所は、取引が開始されるたびに買い手/売り手として機能することにより、市場の流動性を提供します。

アスク(売り注文)とビッド(買い注文)をカバーすることにより、CEXは最適な市場フローを保証します。次に、彼らがお金を稼ぐ方法の1つは、交換される資産(売却または購入)に少額の手数料を請求することです。問題は、DEXが、すべてのアスク/ビッドスプレッドをカバーするための深いポケットを備えた集中運用を行わずに、同じ機能(市場流動性)をどのように提供できるかということです。

革新的なブロックチェーンの発明—AMM

お気づきかもしれませんが、すべてのブロックチェーンが同じように作成されているわけではありません。 Dogecoin(DOGE)のような暗号通貨は、トランザクションを提供する以外の目的がないブロックチェーンで実行されます。ただし、EthereumとBinance SmartChainはどちらもジェネラリストブロックチェーンです。

各データブロックに組み込まれたスマートコントラクトのおかげで、これらのブロックチェーンは、合法的に構築できるあらゆるアクティビティをデジタル化して自動実行できます。そのような活動の1つは、自動マーケットメーカーまたはAMMと呼ばれるスマートコントラクトでカバーされる取引です。

AMMは、市場の流動性を提供することにより、DEXがCEXと同様に機能することを保証します。それを実現するための2つの重要な要素は、流動性プールと流動性プロバイダーです。 PancakeSwapを見て、実際にどのように展開されるかを見てみましょう。さらに重要なのは、このメカニズムからどのようにお金を稼ぐことができるかです。

AMMとスリッページ

PancakeSwapの動作を詳しく調べる前に、理解しておくべきもう1つの重要な問題があります。 Binanceのような定期的な集中型取引所では、トレーダーはトークンの要求/入札をカバーするために会社に依存しています。株式や商品と同様に、開始された取引が迅速に実行されることが非常に重要です。

そうしないと、スリッページが発生します。つまり、成行注文とその実行時間の間の売り/買い価格の変化です。この価格差はスリッページ許容値と呼ばれ、DEXの標準は約0.5%です。 DEXに流動性プロバイダーが多いほど、スリッページトレランスは低くなります。

ずれを回避する最も一般的な方法は、指値注文を使用することです。指値注文により、トレーダーは最大買い指値または最大売り指値のいずれかになります。言い換えれば、成行注文はこれらの条件が満たされるまで実行されません。これにより、PancakeSwapやその他のDEXがどのように機能するかがわかります。

PancakeSwapの収量農業

前述のように、AMMは流動性プールと流動性プロバイダーで構成されています。流動性プールは、特定の数のトークンをペアとして含むスマートコントラクトです。したがって、トレーダーがトークンを交換したいときはいつでも、流動性プールを利用する必要があります。

たとえば、流動性プール内のBUSD / WBNBトークンのペアは、テーブルコインBUSDをラップされたBNBトークンと交換するためのものです。 WBNBはアルトコインとの取引に使用されますが、BNBはイーサリアムのETHに相当します。言い換えると、Binance Smart Chain上に構築されたdAppは、WBNB(BEP-20トークン)を使用できますが、BNBトークン自体はBSCのネイティブ暗号通貨です。

これらの分散型トークン交換を機能させるには、流動性プロバイダーにインセンティブが必要です。結局のところ、彼らは彼らの暗号資産を流動性プールに賭けるものです。 PancakeSwapでは、流動性プールはシロッププールと呼ばれ、報酬はCAKEトークンの形で提供されます。

他のトレーダーがあなたのシロッププールに浸るときはいつでも、あなたがロックインした暗号の量に応じて、あなたはCAKEを獲得します。現在、BSCのステーブルコインBUSDで表されるように、1つのCAKEは約$ 24.6の価値があります。

トークンペアとしてCAKE / BUSDまたはCAKE / BNBを使用してシロッププールを作成できます。ご覧のとおり、これがイールドファーミングの意味です。暗号市場に流動性を提供すると、イールドファーマーになります。

PancakeSwapは価値がありますか?

連邦準備制度(および世界中の他の中央銀行)が前例のないマネープリンティングに従事しているため、商業銀行はほぼゼロのAPY(年利)を提供します。たとえば、Chase Savingsの銀行口座は0.01%APYの金利を提供します。

対照的に、PancakeSwapを介して流動性を提供することは光年先です。

CAKEシロッププールにステーキングするためのAPYは、ロックインされた暗号で約175%です。これが、取引量の点でイーサリアムのユニスワップに遅れをとって、パンケーキスワップの人気が爆発的に高まった理由です。

そのため、PancakeSwapは、1つのキャッチ、つまり永続的な損失を除いて、従来の銀行セクターと比較して明らかに魅力的な投資機会です。賭けたトークンの価格がシロッププールにロックしたときから変化した場合、あなたは負けることになります。ただし、価格変動がそれほど深刻でない場合は、取引手数料でこれを補うことができます。

最後に、PancakeSwapには宝くじの形で追加のオファリングがあります。 CAKEトークンとしての宝くじと引き換えに、ユーザーは多額のCAKEを獲得するために立ちます。勝者のチケットは、賞金プールの40%を獲得するために、6つの数字と一致する必要があり、各チケットは10分の1の確率で最初の数字と一致します。

予想通り、複合チケット技術を使用する最も規律のあるユーザーだけが敗者から離れて立つでしょう。言うまでもなく、通常の収穫農家になることでリスクが大幅に軽減されます。