CBDCと暗号通貨:違いは何ですか?

暗号通貨は過去数年間で大きな成功と成長を遂げてきたため、国全体が基盤となるテクノロジーを金融システムに統合しようとしています。

中央銀行は、特にキャッシュレス取引の世界的な推進と並んで、デジタル通貨から莫大な価値を引き出すことができることを認識しています。

中央銀行のデジタル通貨(CBDC)は、法定通貨の革命的な一歩として宣伝されることがよくありますが、最近、大きな論争を引き起こしていることも注目に値します。驚いたことに、暗号通貨の愛好家は、この点で最も大きな不承認のいくつかを表明しています。

CBDCは暗号通貨と同じですか?

まず最初に。 CBDCは中央銀行のデジタル通貨の略です。

中央銀行が発行したデジタル通貨に関して暗号通貨ユーザーが抱える最大の問題は、ビットコインなどの暗号通貨とほとんど類似していないことです。これは、CBDCが本質的に一元化されているためです。つまり、単一の機関がトークンの発行、トランザクションの検証、およびネットワークの長期的なセキュリティを担当します。

一方、ほとんどの暗号通貨は、政府や中央銀行が存在しない場合に機能するように特別に設計されており、それらの影響力や量的緩和などの金融政策を排除しています。実際、ビットコインの仮名の作成者である中本聡は、2008年の経済危機がビットコインに影響を与えたことを認めました。

ビットコインの最初のブロックは200年1月に採掘され、「タイムズ2009年1月3日、銀行の2回目の救済の危機に瀕している首相」というテキストが含まれていました。このメッセージは、英国の日刊紙The Timesのトップページの見出しを直接参照しており、当時の銀行によって引き起こされた不安定さについてコメントしていました。

中央銀行風のエンティティに依存する代わりに、ビットコインなどの暗号通貨はコンセンサスアルゴリズムを使用して、ネットワークの整合性とセキュリティを確保します。また、一般的にブロックチェーンテクノロジーに基づいており、公共の透明性と説明責任を保証します。

中央銀行が設計したほとんどのデジタル通貨は、ブロックチェーンベースではない可能性が高く、その結果、現代の暗号通貨の基盤を形成する暗号化の原則の多くを活用していない可能性があります。それでも、世界中の政府は積極的にCBDCの開発を推進しています。

「中央銀行のための銀行」と呼ばれることの多い国際決済銀行(BIS)は、世界の中央銀行の驚異的な86%が2021年にCBDCの可能性を積極的に調査していることを発見しました。

CBDCは分散化されていません:では、ポイントは何ですか?

政府は、それぞれの通貨の管理を強化できるため、潜在的なCBDCから最も恩恵を受けます。

何世紀にもわたって事実上の交換手段であった現金は、追跡不可能なことで有名です。このトレーサビリティの欠如は、一般的に検出、マネーロンダリング、脱税、または上記の組み合わせを回避するために、犯罪企業の間で現金の使用を普及させてきました。

ビットコインや他の暗号通貨は犯罪活動を助長していると非難されてきましたが、実際には、それらは非常に追跡可能であり、現金よりもはるかに重要です。一般的な暗号通貨を含むトランザクションには、受信者のウォレットアドレス、タイムスタンプ、宛先など、非常に具体的なデータが含まれます。

このルールの例外は、MoneroやZcashのようなプライバシー中心の暗号通貨であり、ユーザーとトランザクションのプライバシーを確​​保するために追加の対策を講じています。ただし、これらのトークンの採用は、誤用の可能性があるにもかかわらず、低いままです。

実際、従来の暗号通貨は非常に高度なトレーサビリティを可能にするため、企業全体が疑わしい犯罪または不正な暗号取引の分析に専念しています。たとえば、Chainalysisは、いくつかの政府機関、金融機関、および有名な暗号通貨取引所に相談しました。

より追跡可能な解決策を支持して現金を根絶することは、法執行機関がわずかな労力で容疑者の取引履歴を参照できることを意味します。フォレンジックとデータサイエンスの専門家の助けを借りて、彼らはまた、違法行為の可能性をはるかに正確に予測することができます。

CBDC:金融包摂の促進

CBDCを却下するのは簡単ですが、CBDCは、一般の人々の生活を改善するいくつかの合法的なアプリケーションも可能にします。

金融包摂は、おそらくCBDC中心の経済の最も重要な利点です。ケニアやインドを含む発展途上国では、M-Pesaなどの決済サービスの要請により、金融包摂が大幅に増加しています。

政府が支援するデジタル通貨は、大衆の間で同様のレベルの金融サービスの採用を達成するのに役立ちます。 2017年、世界銀行は、約17億人の個人が、いかなる形態の最新の銀行サービスにもまったくさらされていないと推定しました

さらに、CBDCは、以前は疎外されていた人口のセクションが貯蓄と投資を大幅に利用しやすくする可能性があります。

これらの個人は伝統的に現金と物々交換システムに依存しており、どちらも貸付やクレジットなどの金融サービスと互換性がありません。福祉制度はまた、国民がそれを採用する限り、中央集権化されたデジタル通貨プログラムを通じて実施するのがはるかに簡単であろう。

CBDCは、国境を越えた送金を容易にする可能性があります

反対に、CBDCは、国境を越えた取引に依存している人々の生活を大幅に改善することもできます。世界銀行によると、世界の送金2018年に68.9億ドルに達し、それ以来、その数字は着実なペースで成長しています。

今日、典型的な国際電信送金には、いくつかの仲介業者、高額の手数料、そして場合によっては数日分の遅延が伴います。ほぼ瞬時に決済できる国内送金とは異なり、国際決済業界は依然として低速で老朽化したSWIFTネットワークに依存しています。

SWIFTネットワークは海外の銀行間で資金を送金することを可能にしますが、これは彼らが直接の関係を持っている場合にのみ可能です。彼らが商業的関係を持っていない場合、第三者の銀行が仲介者として介入しなければならないかもしれません。

ただし、このプロセスの各ステップで、規制デューデリジェンスのステップにより、最終的な取引の決済が遅れる可能性があります。これはまた、さまざまな第三者の関与により、国境を越えた取引は非常に費用がかかることを意味します。

暗号通貨は、国際取引が数秒ではなくても数分以内に完了することができることをすでに証明しています。さらに、ビジーなブロックチェーンでは、パーセンテージではなく常に定額であるため、高額なトランザクションでも相殺できます。

これは、2500万ドル相当の取引を開始するビットコインユーザーが、2,500ドルを移動する人と同じ料金を支払うことを意味します。一方、グローバル送金の従来の手段では、ユーザーは取引金額の5%を請求します。

中央銀行のデジタル通貨は暗号通貨と共存します

国境を越えた取引におけるデジタル通貨の利点は非常に明白であるため、民間のプレーヤーでさえエコシステムに入ろうとしました。

2019年6月、FacebookはLibraを発表しました。これは、新興経済国と世界的な支払いを念頭に置いて特別に設計された安定したコインです( プロジェクトは現在Diemとして知られています)。同社は、ある時点で、トークンの金融包摂の可能性を強調しました。

中央銀行が発行するデジタル通貨について、その導入とその後の大衆による採用でさえ、将来は明るいままです。一方、分散型の従来の暗号通貨もすぐになくなることはありません。ユースケースに応じて、個人がどちらか一方を優先するため、両方が共存する可能性があります。

画像クレジット:QuoteInspector / QuoteInspector 、Bitcoin Genesis Block / BitcoinTalk 、The Unbanked / World Bank 、Kenya Collective / 公式ウェブサイト