分散型暗号通貨交換(DEX)とは何ですか?

暗号通貨取引は近年ますます人気が高まっており、資産クラスは2兆ドルの評価に達しています。

ビットコインやイーサリアムを含むほとんどのデジタル通貨が分散化されていることに誇りを持っていることを考えると、それらの取引エコシステムがそれ以外のものであることは驚くべきことです。

今日の暗号通貨取引の大部分は、集中型取引所で行われています。これらのプラットフォームには通常、分散型暗号通貨には意図的に存在しない仲介者、サードパーティ、および当局が関与します。

そんなに長くない!分散型取引所は、取引特権を承認または拒否する単一のモノリシック組織がない未来を提案します。

分散型交換はどのように機能しますか?

基本的に、分散型取引所はスマートコントラクトを使用して、取引に従事する2つの当事者が合意の条件を満たすようにします。

タイトルが示すように、スマートコントラクトは、契約を自動的に検証して実行するデジタルのブロックチェーンベースの契約です。分散型取引所のコンテキストでは、スマートコントラクトは通常、トレーダーの資金を一時的なエスクローに保持して、両方が交易条件を維持することを保証するために使用されます。

スマートコントラクトは、いかなる形の人間の介入も伴わないため、通常は悪意のある活動や詐欺を引き付けるタスクに完全に適しています。スマートコントラクトを使用すると、仲介者がいなくても分散型取引所が機能します。

スマートコントラクトは暗号通貨ネットワーク上に存在するため、分散型取引所では実質的にダウンタイムは発生しません。各取引に関連するデータもブロックチェーンに永続的に記録され、絶対的な透明性が保証されます。

分散型取引所について少し知ったところで、これらが集中型取引所とどのように異なるか(そして優れているか)を次に示します。

資産の保管

分散型取引所と集中型取引所の最も顕著な違いは、前者は法定通貨であれ暗号通貨であれ、資産を管理しないことです。このため、分散型取引所は一般に非カストダイアルとも呼ばれます。

大多数の取引所では、取引前に資産を預ける必要があるため、これは重要な違いです。言い換えれば、あなたはあなたの持ち株を保護し、取引条件を守るために取引所を信頼しています。

一元化された取引所がセキュリティ違反に見舞われた場合、ユーザー資産は攻撃者にとって簡単な標的になります。交換自体が危険にさらされていることを発見することも、架空の状況でも前例のない状況でもありません。

一元化された暗号交換ハック

過去数年間だけでも、数十の取引所が大規模なハッキングや侵害の犠牲になっています。暗号通貨取引は本質的に最終的なものであるため、取引所は紛失または盗難された資金を回収するためにほとんど何もできません。

おそらく、ハッキングに苦しむ最大の取引所は山でした。 2014年のGox。当時、取引所は世界のビットコイン取引の70%を単独で占めており、暗号通貨業界で最大の仲介業者となっています。

2014年3月、取引所は、ハッカーが財布に侵入し、4億6000万ドル相当の暗号通貨を手放した後、破産したと主張して破産を申請しました。

それ以来、数十億ドル相当のビットコインやその他のデジタル通貨が、さまざまな中央集権的な取引所から吸い上げられてきました。 東京を拠点とするCoincheckからシンガポールを拠点とするKucoinまで、ほとんどすべての主要な取引所が数百万ドル相当のデジタル資産を失っています。

分散型Exchangeを使用して暗号の制御を維持します

ただし、分散型取引所では、暗号通貨の制御を許可する必要はありません。これは、取引が完了するまで、暗号通貨をプライベートウォレット内に保存し続けることができることを意味します。

前述のセキュリティ上の利点に加えて、分散型取引所は透明性と説明責任も保証します。

ほとんどの集中型取引所での取引と注文の照合プロセスは独自のものですが、ほとんどの分散型取引所では逆のことが当てはまります。

最も人気のある分散型取引所の1つであるUniswapはオープンソースであり、そのコードは公的に監査可能です。注文照合プロセスで見つかった脆弱性は、暗号通貨コミュニティ全体で迅速に検出され、最終的には修正されます。

分散型交換手数料

CoinbaseやKrakenなどの一元化されたエンティティは、利益を上げることを目的とした企業として構成されています。

彼らは、法定預金、暗号通貨の引き出しを含む取引プロセスのほぼすべてのステップで、そして売買注文を出す間に手数料を請求することによってこれを達成します。カジュアルな投資家はこれらの料金に気づかないままかもしれませんが、利益の1%の減少は、頻繁なトレーダーにとって重要になる可能性があります。

ただし、分散型取引所では、取引手数料を可能な限りゼロに近づけることが重要です。たとえば、Uniswapは「公共財として機能する」と宣言しており、プラットフォーム料金を請求しません。

分散型Exchangeプライバシー

他の金融機関と同様に、中央集権型の取引所は、現地の法律や規制を遵守することが法的に義務付けられています。これが、取引所が通常、アカウントにサインアップするために個人および税関連の書類を提出することを要求する理由です。

この情報の収集は、Know Your Customer(KYC)およびAnti-Money Laundering(AML)法の下で義務付けられています。

幸いなことに、分散型取引所はKYC / AMLコンプライアンス要件から隔離されています。 DEXは、インターネットに接続している人なら誰でも、世界中のどこからでもアクセスして使用できます。中央の機関またはエンティティがないということは、政府が分散型取引所にユーザー識別手段を採用するように強制する方法がないことを意味します。

分散型取引所:欠点は何ですか?

分散型取引所は、従来の取引所とは対照的に、前例のないレベルの自由と柔軟性を提供します。

ただし、いくつかの要因により、採用が制限され、幅広いユーザーにアピールする場合があります。その中で最も重要なのは、ほとんどの主要なDEXプラットフォームでの流動性の欠如です。

すべての取引はピアツーピアであるため、取引所には、選択した資産または取引したい価格で取引する意思のある十分なユーザーがいない可能性があります。集中型プラットフォームのコンテキストでは、流動性は取引所の所有者によって支払われるため、これが問題になることはめったにありません。

遅い取引決済時間はまた、一部のトレーダーの目には分散型取引所にとって潜在的なマイナスになる可能性があります。取引はピアツーピアであるため、転送が完了してブロックチェーンに表示されるまでに数分かかる場合があります。

分散型暗号通貨交換は未来です

ただし、時間の経過とともに、暗号通貨と分散型ファイナンスの分野での革新により、これらの問題が軽減される可能性があります。それまでは、DEXプラットフォームは、暗号通貨の取引に使用しながら、プライバシーとセキュリティに意味のあるメリットをすでに提供できます。